Olhar para o conjunto
Diversificação é a distribuição de investimentos entre diferentes ativos, setores, regiões ou outras características. A ideia é reduzir a dependência de um único resultado.
Uma carteira concentrada em uma empresa fica especialmente exposta ao que acontece com aquele negócio.
Nomes diferentes, riscos parecidos
Ter muitos investimentos não significa, por si só, ter riscos diferentes. Empresas do mesmo setor ou dependentes do mesmo mercado podem ser afetadas por um único evento.
Essa relação entre comportamentos ajuda a explicar por que a composição da carteira importa tanto quanto a quantidade de ativos.
O que a diversificação não faz
Diversificar não garante lucro nem impede perdas. Alguns acontecimentos afetam vários mercados ao mesmo tempo.
Ela também não transforma um investimento difícil de vender em um ativo líquido. Cada posição continua com suas próprias condições, custos e riscos.